Gestion passive vs gestion active
Avant de rentrer dans les détails, il convient de poser les bases et de vous expliquer les différences entre ces deux philosophies d’investissement.
La gestion active consiste à sélectionner, au sein d’un univers d’investissement défini, les meilleures entreprises pour y investir et dégager une meilleure performance que celle du marché dans son ensemble. La gestion passive consiste à investir dans toutes les entreprises de l’univers d’investissement pour chercher à obtenir la même performance que le marché. Qu’il s’agisse de gestion active ou gestion passive, on parle de marché de référence, d’indice sous-jacent ou de benchmark pour désigner le marché que l’on cherche à battre ou à répliquer.
L’étude annuelle réalisée par S&P (S&P Indices versus Active (SPIVA) scorecards) qui mesure la performance relative des gérants actifs par rapport à leurs marchés de référence démontre que les Gérants Actifs ne parviennent pas la plupart du temps à battre le marché, plus de 80% des fonds actions US et Européennes ont affichés de moins bonnes performances que les indices sur les dix dernières années.
Autrement dit dans plus de 80% des cas la gestion passive affichera de meilleures performances que la gestion active.
Comment investir en gestion passive ?
Le meilleur moyen pour mettre en place une gestion passive est d’utiliser des ETF, si vous avez le temps et les connaissances nécessaires vous pouvez construire vous-même un portefeuille diversifié sinon vous pouvez souscrire à une offre de gestion pilotée, comme celle d’Artur. En choisissant cette option, vous confiez la gestion de votre portefeuille à un professionnel qui adaptera la stratégie en fonction de la situation économique et de l’évolution des marchés.
Qu’est-ce qu’un ETF ?
Les ETF (Exchange Traded Funds), également appelés “Fonds Indiciels Cotés” ou encore “Trackers”, sont des fonds de placement dont l’objectif est de répliquer les performances d’un indice donné. Ce sont donc des fonds qui font de la gestion passive. Ils sont gérés par des sociétés de gestion qui se chargent de centraliser les ordres d’achat/vente, d’acheter et de vendre les composants de l’indice de référence à répliquer, de collecter les dividendes etc…
Ces fonds présentent certains avantages par rapport à leurs homologues gérés activement, ils sont en général beaucoup moins cher, ce qui permet d’améliorer le rendement net de frais pour l’investisseur. Ils proposent également plus de transparence et une meilleure liquidité car ils peuvent être achetés ou vendus en cours de journée contrairement à la plupart des autres fonds qui offrent uniquement la possibilité de faire des transactions en fin de journée. Enfin, ils permettent de construire plus facilement une allocation diversifiée car une transaction permet de s’exposer à un indice composé de plusieurs dizaines ou centaines de sociétés.
Pour en savoir plus sur la gestion indicielle ou sur les stratégies de gestion mises en place par Artur, n’hésitez pas à réserver un entretien avec un conseiller Artur ! 😉